<p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">模式一：全部自然人股東</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">適用：業(yè)務(wù)模式簡(jiǎn)單，股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，股東行動(dòng)力一致。</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">注意事項(xiàng)：持股比例、分紅比例（同股不同權(quán)）、股東協(xié)議約定、公司章程相關(guān)約定</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">股東分紅20%個(gè)稅（股東借款及消費(fèi)性支出涉稅風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)稅[2003]158號(hào)）自然人股東股權(quán)退出，個(gè)人所得稅20%，不得低于凈資產(chǎn)對(duì)應(yīng)份額。（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年67號(hào)）</span></p> <p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">模式二：公司法人股東+自然人股東</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">應(yīng)用：家族企業(yè)/擬上市</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">自然人持股：股權(quán)轉(zhuǎn)讓、上市需求（若僅為利潤(rùn)分配，可調(diào)整為合伙企業(yè)，股息分紅個(gè)人所得稅穿透 國(guó)稅函〔2001〕84號(hào)）</span></p> <p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">模式三：公司法人股東+公司法人股東</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">應(yīng)用： 引入外部投資者/家族企業(yè)內(nèi)部持股，風(fēng)險(xiǎn)管理，控制權(quán)集中及轉(zhuǎn)移（直接持股間居民企業(yè)股息分紅免稅）</span></p> <p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">模式四：公司法人股東+自然人股東+合伙企業(yè) </span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">應(yīng)用： 擬IPO（引入戰(zhàn)略投資者）定向性權(quán)益保護(hù)</span></p> <p class="ql-block"><b style="color:rgb(237, 35, 8); font-size:22px;">一、初創(chuàng)期</b></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">個(gè)人直接持股背景：創(chuàng)始人張工進(jìn)行人工智能創(chuàng)業(yè)開發(fā)，獲首輪融資。</span></p> <p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">缺點(diǎn)：個(gè)人股東承擔(dān)公司連帶責(zé)任，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)隔離層。自然人股東直接持股，股息分紅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅率20%（留存收益轉(zhuǎn)股視同分紅繳納20%個(gè)人所得稅）</span></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">方向：低注冊(cè)資本（與新《公司法》對(duì)應(yīng)）新成立有限公司，創(chuàng)始人股東絕對(duì)持股（＞50%），為VC、PE進(jìn)入預(yù)留持股空間。</span></p> <p class="ql-block"><b style="font-size:22px; color:rgb(237, 35, 8);">二、成長(zhǎng)期</b></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">有限公司控股架構(gòu)背景：如獲得A輪融資，公司估值大幅提升，有中小板上市計(jì)劃或具備條件，且核心團(tuán)隊(duì)渴望股權(quán)激勵(lì)。</span></p> <p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">架構(gòu)優(yōu)化：</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">創(chuàng)始人成立控股有限公司，作為控股主體，股權(quán)集中，決策權(quán)牢牢控制。公司制企業(yè)，居民企業(yè)間股息紅利免企業(yè)所得稅，分紅再投資（長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法核算）</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">設(shè)立有限合伙企業(yè)，實(shí)施員工持股（預(yù)留期權(quán)池）。股權(quán)退出合伙企業(yè)層面經(jīng)營(yíng)所得最高稅率35%。</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">A輪投資人，小比例持股，方便股權(quán)退出（股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅、增值稅）</span></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">優(yōu)勢(shì)：</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">? 隔離創(chuàng)始人股東持股風(fēng)險(xiǎn)</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">? 便利未來(lái)增持減持股權(quán)（通過(guò)調(diào)整控股公司股權(quán)）</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">? 員工行權(quán)個(gè)人所得稅遞延納稅</span></p> <p class="ql-block"><b style="color:rgb(237, 35, 8); font-size:22px;">三、成熟期</b></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">合伙企業(yè)架構(gòu)升級(jí)，啟動(dòng)B輪融資，后期可能引入多家機(jī)構(gòu)投資者，股本擴(kuò)大，股盤結(jié)構(gòu)多元化。</span></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">問題：原控股股東（公司）分紅產(chǎn)生雙重征稅（底層公司先去繳納25%企業(yè)所得稅，自然人股東分紅20%個(gè)人所得稅），投資人要求決策效率提升，同時(shí)防止股權(quán)旁落。</span></p> <p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">變更：對(duì)底層實(shí)體公司的控股主體改為 有限合伙企業(yè)（深科合伙），合伙企業(yè)對(duì)實(shí)體公司股權(quán)核算采用成本法（稅會(huì)差異，非居民企業(yè)直接持股，不適用分紅所得稅免征）。合伙企業(yè)原則上不做控制人退出，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得回歸合伙企業(yè)自然人合伙人，最高35%經(jīng)營(yíng)所得稅率（財(cái)稅[2021]41號(hào)）</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">?GP（普通合伙人）：創(chuàng)始人控制的有限責(zé)任公司（比如1%合伙份額+99%控制權(quán)），新設(shè)家族投資公司，作為GP合伙人持有合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)份額（權(quán)益法核算或其他權(quán)益工具投資），合伙企業(yè)存在所得需確認(rèn)，所得稅匯算A105000表41行納稅調(diào)整。</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">?LP（有限合伙人）：公司高管+專業(yè)技術(shù)人員，全部自然人合伙人（分紅穿透?jìng)€(gè)人所得稅）</span></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">效果： </span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">? 分紅/增值收益穿透至自然人合伙人（法人合伙人分紅不穿透）</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">? 保持創(chuàng)始人絕對(duì)控制權(quán)</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">? GP公司注冊(cè)資本低，風(fēng)險(xiǎn)可控</span></p> <p class="ql-block"><b style="font-size:22px; color:rgb(237, 35, 8);">四、國(guó)際化</b></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">紅籌架構(gòu)背景：計(jì)劃境外上市</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">架構(gòu)： 創(chuàng)始人在BVI設(shè)立自然人股東持股公司，在開曼設(shè)立 上市主體（DeepTech Inc.）通過(guò)香港公司收購(gòu)境內(nèi)WFOE（協(xié)議控制深科科技）</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">VIE控制協(xié)議：WFOE通過(guò)獨(dú)家技術(shù)授權(quán)、股權(quán)質(zhì)押等控制深科科技（受益性勞務(wù)的判定）</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px;">外匯登記：完成37號(hào)文備案（境內(nèi)個(gè)人持股合法化）境外付匯嚴(yán)格審核，國(guó)別報(bào)告（資本弱化管理 國(guó)家稅務(wù)總局公告2017年第6號(hào)）</span></p>