基金關(guān)鍵指標使用方法

蒙山驕子

基金關(guān)鍵指標使用方法一、基金持倉與換手率1什是基金持倉基金持倉就是基金資產(chǎn)中持有的除現(xiàn)金、銀行存款外的其他有價證券，一般指持有的股票或者債券。2不同類型基金持倉比例的相關(guān)要求(1)開股票型基金:80%或以上的基金資產(chǎn)投資于股票:(2)偏股混合型基金:60%或以上的基金資產(chǎn)投資于股票(3)偏債混合型基金:60%或以上的基金資產(chǎn)投資于債券:(4)債券型基金:80%或以上的基金資產(chǎn)投資于債券;(5)貨幣型基金:基金資產(chǎn)全部單純投向金融貨幣工具。3公募基金倉位限制的相關(guān)規(guī)定(1)公募基金倉位不得低于65%;(2)一只基金持同一股票不得超過基金資產(chǎn)的10%;(3)一個基金公司同一基金管理人管理的所有基金，持同一股票不得超過該股票市值的10%。4什么是基金的換手率基金的換手率，又稱股票周轉(zhuǎn)率，主要用來衡量基金投資組合變化的頻率，即基金持有某只股票的平均時間長短。5基金換手率高低的意義換手率的高低反映的是基金進行股票買賣操作的頻繁程度。較高的換手率是基金操作風格靈活的表現(xiàn);而較低的換手率則說明基金的操作風格相對穩(wěn)健。 二、波動率與最大回撤1、如何量化的去定義基金風險基金的風險可以量化定義為基金收益的變化，即用歷史波動率和最大回撤來衡量風險，波動率及最大回撤越高，意味著收益變化的空間越大，該基金的風險就越大，反之，波動率和最大回撤越小，意味著收益變化的空間越小，該基金的風險就越低2、什么是基金的波動率是指基金投資回報率的變化程度的度量。基金的波動率又叫“標準差”，它是衡量一切隨機變量易變性的數(shù)學概念。3、波動率的運用(1)波動率，是指過去一段時期內(nèi)，基金每周(或每月)回報率相對于平均周回報(或月回報)的偏差程度大小。(2) 波動率越大，基金未來凈值可能變動的程度就越大，穩(wěn)定度就越小，相對投資風險就越高。(3) 波動率越小，基金未來凈值可能變動的程度就越小，穩(wěn)定度就越大，相對投資風險就越低。4、什么是最大回撤“最大回撤”的定義為:在選定周期內(nèi)任一歷史時點往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。通俗來講即是:在選定歷史時間(周期可自定義)中，產(chǎn)品凈值出現(xiàn)的最大虧損情況，5、最大回撤的意義(1) 最大回撤越大，凈值修復(fù)難度越高:(2)最大回撤越大，持倉者需承受更多的煎熬(即最大回撤顯著影響著投資者的持倉感受)。6、最大回撤產(chǎn)生的常見原因(1)基金策略偏差;(2) 牛市終結(jié)，牛熊轉(zhuǎn)換(3)黑天鵝事件。7、波動率與最大回撤的區(qū)別(1)波動率指收益率的變化程度，最大回撤是指收益率最高風險值的大小(2)波動率和最大回撤在基金產(chǎn)品或個人投資賬戶收益曲線中用的比較多，一般波動率越大說明產(chǎn)品或個人賬戶的穩(wěn)定性較差，最大回撤越大說明產(chǎn)品或個人賬戶面臨的風險越大。8、A基金與B基金如何選擇