<p style="text-align: center;"><font color="#ed2308">知曉上海交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定</font><br></h3><p style="text-align: left;"></h3><ul><li style="color: rgb(255, 138, 0);"><font color="#ff8a00">科創(chuàng)板股票交易實習投資者適當性管理錐度</font></li></ul><h3>個人投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當符合下列條件：（一）申請權(quán)限開通前 20 個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣 50 萬元（不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券）；（二）參與證券交易 24 個月以上；（三）上交所規(guī)定的其他條件。機構(gòu)投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當符合法律法規(guī)及上交所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。上交所可根據(jù)市場情況對上述條件作出調(diào)整。上交所會員（以下簡稱會員）應(yīng)當對投資者是否符合科創(chuàng)板股票投資者適當性條件進行核查，并對個人投資者的資產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗、風險承受能力和誠信狀況等進行綜合評估。會員應(yīng)當重點評估個人投資者是否了解科創(chuàng)板股票交易的業(yè)務(wù)規(guī)則與流程，以及是否充分知曉科創(chuàng)板股票投資風險。會員應(yīng)當動態(tài)跟蹤和持續(xù)了解個人投資者交易情況，至少每兩年進行一次風險承受能力的后續(xù)評估。上交所會員應(yīng)當全面了解參與科創(chuàng)板股票交易的投資者情況，提出明確的適當性匹配意見，不得接受不符合適當性管理要求的投資者參與科創(chuàng)板股票交易。會員應(yīng)當通過適當方式，向投資者充分揭示科創(chuàng)板股票交易風險事項，提醒投資者關(guān)注投資風險，引導其理性、規(guī)范地參與科創(chuàng)板股票交易。會員應(yīng)當要求首次委托買入科創(chuàng)板股票的客戶，以紙面或電子形式簽署科創(chuàng)板股票交易風險揭示書，風險揭示書應(yīng)當充分揭示科創(chuàng)板的主要風險特征?？蛻粑春炇痫L險揭示書的，會員不得接受其申購或者買入委托。投資者應(yīng)當充分知悉和了解科創(chuàng)板股票交易風險事項、法律法規(guī)和本所業(yè)務(wù)規(guī)則，結(jié)合自身風險認知和承受能力，審慎判斷是否參與科創(chuàng)板股票交易。</h3><h3><ul><li style="color: rgb(255, 138, 0);"><font color="#ff8a00">科創(chuàng)板交易特別規(guī)定</font></li></ul></h3><h3>投資者通過以下方式參與科創(chuàng)板股票交易：（一）競價交易：（二）盤后固定價格交易；（三）大宗交易。</h3><h3>盤后固定價格交易，指在收盤集合競價結(jié)束后，上交所交易系統(tǒng)按照時間優(yōu)先順序?qū)κ毡P定價申報進行撮合，并以當日收盤價成交的交易方式。盤后固定價格交易的具體事宜由上交所另行規(guī)定?？苿?chuàng)板股票申報價格最小變動單位適用《交易規(guī)則》相關(guān)規(guī)定。上交所可以依據(jù)股價高低，實施不同的申報價格最小變動單位，具體事宜由上交所另行規(guī)定。</h3><h3>科創(chuàng)板股票交易實行競價交易，條件成熟時引入做市商機制，做市商可以為科創(chuàng)板股票提供雙邊報價服務(wù)。做市商應(yīng)當根據(jù)上交所務(wù)規(guī)則和做市協(xié)議，承擔為科創(chuàng)板股票提供雙邊持續(xù)報價、雙邊回應(yīng)報價等義務(wù)?？苿?chuàng)板股票做市商的條件、權(quán)利、義務(wù)以及監(jiān)督管理等事宜，由上交所另行規(guī)定，并經(jīng)中國證監(jiān)會批準后生效。</h3><h3>科創(chuàng)板股票自上市首日起可作為融資融券標的。證券公司可以按規(guī)定借入科創(chuàng)板股票，具體事宜另行規(guī)定?？苿?chuàng)板存托憑證在上交所上市交易，以份為單位，以人民幣為計價貨幣，計價單位為每份存托憑證價格。科創(chuàng)板存托憑證交易的其他相關(guān)事宜，按照本規(guī)定、《交易規(guī)則》以及上交所關(guān)于股票交易的其他相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。</h3><h3>上交所可以通過適當方式，對上市時尚未盈利以及具有表決權(quán)差異安排的發(fā)行人的股票或者存托憑證作出相應(yīng)標識。根據(jù)市場需要，上交所可以接受下列方式的市價申報：（一）最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報；（二）最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報；（三）本方最優(yōu)價格申報，即該申報以其進入交易主機時，集中申報簿中本方最優(yōu)報價為其申報價格；（四）對手方最優(yōu)價格申報，即該申報以其進入交易主機時，集中申報簿中對手方最優(yōu)報價為其申報價格；（五）上交所規(guī)定的其他方式。上交所最優(yōu)價格申報進入交易主機時，集中申報簿中本方無申報的，申報自動撤銷。對手方最優(yōu)價格申報進入交易主機時，集中申報簿中對手方無申報的，申報自動撤銷。市價申報適用于有價格漲跌幅限制股票與無價格漲跌幅限制股票連續(xù)競價期間的交易。上交所對科創(chuàng)板股票競價交易實行價格漲跌幅限制。</h3><h3><ul><li style="color: rgb(255, 138, 0);"><font color="#ff8a00">科創(chuàng)板業(yè)務(wù)風險揭示</font></li></ul></h3><h3></h3><h3>一、科創(chuàng)板企業(yè)所處行業(yè)和業(yè)務(wù)往往具有研發(fā)投入規(guī)模大、盈利周期長、技術(shù)迭快、風險高以及嚴重依賴核心項目、核心技術(shù)人員、少數(shù)供應(yīng)商等特點，企業(yè)上市后的持續(xù)創(chuàng)新能力、主營業(yè)務(wù)發(fā)展的可持續(xù)性、公司收入及盈利水平等仍具有較大不確定性。二、科創(chuàng)板企業(yè)可能存在首次公開發(fā)行前最近 3 個會計年度未能連續(xù)盈利、公開發(fā)行并上市時尚未盈利、有累計未彌補虧損等情形，可能存在上市后仍無法盈利、持續(xù)虧損、無法進行利潤分配等情形。三、科創(chuàng)板新股發(fā)行價格、規(guī)模、節(jié)奏等堅持市場化導向，詢價、定價、配售等環(huán)節(jié)由機構(gòu)投資者主導。科創(chuàng)板新股發(fā)行全部采用詢價定價方式，詢價對象限定在證券公司等七類專業(yè)機構(gòu)投資者，而個人投資者無法直接參與發(fā)行定價。同時，因科創(chuàng)板企業(yè)普遍具有技術(shù)新、前景不確定、業(yè)績波動大、風險高等特征，市場可比公司較少，傳統(tǒng)估值方法可能不適用，發(fā)行定價難度較大，科創(chuàng)板股票上市后可能存在股價波動的風險。四、初步詢價結(jié)束后，科創(chuàng)板發(fā)行人預計發(fā)行后總市值不滿足其在招股說明書中明確選擇的市值與財務(wù)指標上市標準的，將按規(guī)定中止發(fā)行。五、科創(chuàng)板股票網(wǎng)上發(fā)行比例、網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥比例、申購單位、投資風險特別公告發(fā)布等與目前上交所主板股票發(fā)行規(guī)則存在差異，投資者應(yīng)當在申購環(huán)節(jié)充分知悉并關(guān)注相關(guān)規(guī)則。六、首次公開發(fā)行股票時，發(fā)行人和主承銷商可以采用超額配售選擇權(quán)，不受首次公開發(fā)行股票數(shù)量條件的限制，即存在超額配售選擇權(quán)實施結(jié)束后，發(fā)行人增發(fā)股票的可能性。七、科創(chuàng)板退市制度較主板更為嚴格，退市時間更短，退市速度更快；退市情形更多，新增市值低于規(guī)定標準、上市公司信息披露或者規(guī)范運作存在重大缺陷導致退市的情形；執(zhí)行標準更嚴，明顯喪失持續(xù)經(jīng)營能力，僅依賴與主業(yè)無關(guān)的貿(mào)易或者不具備商業(yè)實質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易維持收入的上市公司可能會被退市。八、科創(chuàng)板制度允許上市公司設(shè)置表決權(quán)差異安排。上市公司可能根據(jù)此項安排，存在控制權(quán)相對集中，以及因每一特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量大于每一普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量等情形，而使普通投資者的表決權(quán)利及對公司日常經(jīng)營等事務(wù)的影響力受到限制。九、出現(xiàn)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》以及上市公司章程規(guī)定的情形時，特別表決權(quán)股份將按 1:1 的比例轉(zhuǎn)換為普通股份。股份轉(zhuǎn)換自相關(guān)情形發(fā)生時即生效，并可能與相關(guān)股份轉(zhuǎn)換登記時點存在差異。投資者需及時關(guān)注上市公司相關(guān)公告，以了解特別表決權(quán)股份變動事宜。十、相對于主板上市公司，科創(chuàng)板上市公司的股權(quán)激勵制度更為靈活，包括股權(quán)激勵計劃所涉及的股票比例上限和對象有所擴大、價格條款更為靈活、實施方式更為便利。實施該等股權(quán)激勵制度安排可能導致公司實際上市交易的股票數(shù)量超過首次公開發(fā)行時的數(shù)量。十一、科創(chuàng)板股票競價交易設(shè)置較寬的漲跌幅限制，首次公開發(fā)行上市的股票，上市后的前 5 個交易日不設(shè)漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為 20%，投資者應(yīng)當關(guān)注可能產(chǎn)生的股價波動的風險。十二、科創(chuàng)板在條件成熟時將引入做市商機制，請投資者及時關(guān)注相關(guān)事項。十三、投資者需關(guān)注科創(chuàng)板股票交易的單筆申報數(shù)量、最小價格變動單位、有效申報價格范圍等與上交所主板市場股票交易存在差異，避免產(chǎn)生無效申報。十四、投資者需關(guān)注科創(chuàng)板股票交易方式包括競價交易、盤后固定價格交易及大宗交易，不同交易方式的交易時間、申報要求、成交原則等存在差異?？苿?chuàng)板股票大宗交易，不適用上交所主板市場股票大宗交易中固定價格申報的相關(guān)規(guī)定。十五、科創(chuàng)板股票上市首日即可作為融資融券標的，與上交所主板市場存在差異，投資者應(yīng)注意相關(guān)風險。十六、科創(chuàng)板股票交易盤中臨時停牌情形和嚴重異常波動股票核查制度與上交所主板市場規(guī)定不同，投資者應(yīng)當關(guān)注與此相關(guān)的風險。十七、符合相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)可以在科創(chuàng)板上市。紅籌企業(yè)在境外注冊，可能采用協(xié)議控制架構(gòu)，在信息披露、分紅派息等方面可能與境內(nèi)上市公司存在差異。紅籌公司注冊地、境外上市地等地法律法規(guī)對當?shù)赝顿Y者提供的保護,可能與境內(nèi)法律為境內(nèi)投資者提供的保護存在差異。十八、紅籌企業(yè)可以發(fā)行股票或存托憑證在科創(chuàng)板上市。存托憑證由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎(chǔ)在中國境內(nèi)發(fā)行,代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益。紅籌公司存托憑證持有人實際享有的權(quán)益與境外基礎(chǔ)證券持有人的權(quán)益雖然基本相當,但并不能等同于直接持有境外基礎(chǔ)證券。投資者應(yīng)當充分知悉存托協(xié)議和相關(guān)規(guī)則的具體內(nèi)容，了解并接受在交易和持有紅籌公司股票或存托憑證過程中可能存在的風險。十九、科創(chuàng)板股票相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件（以下簡稱法律法規(guī)）和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，可能根據(jù)市場情況進行修改，或者制定新的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，投資者應(yīng)當及時予以關(guān)注和了解。 </h3><h3><font color="#ed2308"> 本《風險揭示書》的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明科創(chuàng)板股票交易的所有風險，投資者在參與交易前，應(yīng)當認真閱讀有關(guān)法律法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定，對其他可能存在的風險因素也應(yīng)當有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風險評估與財務(wù)安排，避免因參與科創(chuàng)板股票交易</font></h3><h1><ul><li><b>股市有風險，投資需謹慎</b></li></ul></h1>